شهدت أسواق المال الأسترالية اليوم الإثنين نشاطا استثنائيا. حيث سجلت أسهم مجموعة كيوب هولدينجز (Qube Holdings) للخدمات اللوجستية الصناعية أعلى مستوى لها على الإطلاق. بعد إعلانها عن تلقي عرض شراء بقيمة 11.6 مليار دولار أسترالي (ما يعادل 7.5 مليار دولار أمريكي) من شركة ماكواري لإدارة الأصول (MAM). الذراع الاستثماري التابع لمجموعة ماكواري المصرفية العالمية.

ماكواري تقدم عرضا ضخما بقيمة 7.5 مليار دولار

وقد قفزت أسهم كيوب، التي تعتبر أكبر مزود متكامل لـ الخدمات اللوجستية للاستيراد والتصدير في أستراليا. بنسبة 19.7% لتصل إلى مستوى قياسي بلغ 4.890 دولار أسترالي.

وأغلق السهم عند 4.86 دولار أسترالي، متجاوزا بذلك ارتفاع مؤشر الأسهم القياسي للبلاد بنسبة 1.3%. مما يؤكد التفاعل القوي للسوق مع هذا العرض الضخم. نقلا عن “bairdmaritime“.

تفاصيل العرض والقيمة المؤسسية

مثل العرض النقدي الذي قدمته شركة MAM والبالغ 5.20 دولار أسترالي للسهم الواحد. علاوة مغرية للغاية للمساهمين. حيث بلغت نسبة الزيادة 27.8% على سعر إغلاق سهم شركة Qube يوم الجمعة الماضي.

ويمنح هذا العرض شركة Qube قيمة مؤسسية إجمالية قدرها 11.6 مليار دولار أسترالي. ويشمل هذا التقييم حوالي 2.3 مليار دولار أسترالي من الديون. وفقا لأحدث البيانات المالية للشركة اللوجستية.

أهمية الصفقة في المشهد الاستثماري الأسترالي

تأتي هذه الصفقة لتؤكد الزخم القوي لنشاط الاندماج والاستحواذ في أستراليا. فوفقا لبيانات LSEG، تم الكشف عن صفقات بقيمة 72.67 مليار دولار أسترالي حتى الآن هذا العام. وهي أكبر قيمة مسجلة في ثلاث سنوات. وإذا تم المضي قدما في عرض Qube، فسيكون أكبر صفقة استثمارية في أستراليا هذا العام على الإطلاق.

ويرجع محامون ومستشارون ارتفاع نشاط الصفقات في البلاد إلى عاملين رئيسيين: احتمال انخفاض أسعار الفائدة في المستقبل. وتجدد الاهتمام من قبل المشترين الأجانب وصناديق البنية التحتية العالمية بالأصول الأسترالية التي تعتبر مستقرة وذات عوائد مجدية.

مفاوضات حصرية وموافقة أولية من مجلس الإدارة

في بيان رسمي صادر لبورصة الأوراق المالية الأسترالية. كشفت شركة Qube أن عرض يوم الإثنين من MAM هو المحاولة الثانية لشراء الشركة. مما يشير إلى تصميم ماكواري على إتمام الاستحواذ على الأصول اللوجستية القيمة.

أعلنت Qube أنها ستسمح لشركة MAM بإجراء فحص نافي للجهالة حصري (Non-exclusive due diligence). وهي خطوة حاسمة تمهد الطريق لتقديم عرض ملزم. وقد رفضت شركة MAM التعليق رسميا على هذا التطور.

من جانبه، أكد جون بيفان، رئيس مجلس إدارة كيوب، قوة أصول الشركة وعملياتها الحالية. مشيرا إلى أن “هذا العرض يبرز قوة أصول كيوب وعملياتها”.

والأهم من ذلك، أعلن جميع أعضاء مجلس إدارة شركة كيوب أنهم سيوصون المساهمين بالتصويت لصالح الصفقة المحتملة في حال عدم وجود عرض أفضل منافس. وذلك رهنا بمراجعة وتأييد من خبير مستقل.

شروط حاسمة وتوقعات بظهور مشترين آخرين

تخضع عملية الاستحواذ لعدد من الشروط الأساسية والحاسمة:

• الموافقات التنظيمية: يجب الحصول على جميع الموافقات القانونية والتنظيمية اللازمة.

• إجراءات العناية الواجبة: إكمال MAM لعملية الفحص النافي للجهالة بنجاح.

• عرض ملزم: تقديم شركة MAM عرضا نهائيا ملزما خلال فترة الحصرية التي تنتهي في الأول من فبراير.

• تعديل الأرباح: في حال المضي قدما بالصفقة. سيتم تطبيق تعديلات على العرض البالغ 5.20 دولار أسترالي للسهم لتشمل أي أرباح مستقبلية قد تدفعها Qube للمساهمين.

وفي سياق المنافسة المحتملة، أشار محللو أورد مينيت (Ord Minnett) إلى وجود فرصة لظهور مشتر آخر لشركة Qube. ويعزى هذا الاحتمال إلى النشاط العالمي الأخير لشركات الشحن الكبرى.

وتزايد الاهتمام العالمي من قبل صناديق البنية التحتية بأصول النقل والموانئ. وهي الأصول التي تمتلكها Qube والتي تشمل موانئ ومحطات متعددة الوسائط ومرافق مناولة البضائع السائبة في جميع أنحاء أستراليا.

ويبين هذا التطور أن الأصول اللوجستية أصبحت هدفا رئيسيا للمستثمرين العالميين. وتترقب الأسواق بحذر ما إذا كانت ماكواري ستنجح في إتمام أكبر صفقة استحواذ في أستراليا هذا العام. أو ما إذا كانت المنافسة ستشتد بعروض منافسة.