سجلت العقود الآجلة للغاز الطبيعي الأمريكي انخفاضاً أمس الخميس. حيث لجأ المتداولون إلى عمليات جني الأرباح السريعة.

يأتي ذلك في أعقاب قفزة سعرية أوصلت الأسعار إلى أعلى مستوياتها في أكثر من شهرين.

وجاءت هذه القفزة مدفوعة بتقرير حكومي كشف عن أن الزيادة في مخزونات الغاز كانت أقل بكثير من التوقعات. مما أثار موجة من عمليات الشراء قبل أن تعود الأسعار للهبوط تحت ضغط عمليات التصحيح.

تراجع أسعار الغاز الطبيعي الأمريكية

فيما انخفضت العقود الآجلة لـ الغاز الطبيعي تسليم شهر نوفمبر في بورصة نيويورك التجارية بمقدار 3.4 سنت. وهو ما يعادل حوالي 1%، لتستقر عند مستوى 3.442 دولار أمريكي لكل مليون وحدة حرارية بريطانية. وكان العقد قد وصل في وقت سابق من جلسة التداول إلى أعلى مستوى له منذ تاريخ 18 يوليو. قبل أن يرتد هبوطياً مع إغلاق الجلسة.

تقرير إدارة معلومات الطاقة: صدمة المخزونات تدعم الأسعار

كما تلقت السوق دفعة قوية نحو الصعود بعد تقرير إدارة معلومات الطاقة الأمريكية (EIA). الذي كشف عن بيانات المخزونات خلال الأسبوع المنتهي في 26 سبتمبر. حسبما ورد على موقع شركة “bairdmaritime” الرائدة عالميًا في مجال الأخبار البحرية.

أقل من التوقعات والمتوسط التاريخي

أعلنت إدارة معلومات الطاقة أن شركات الطاقة أضافت 53 مليار قدم مكعب من الغاز إلى المخزونات خلال الأسبوع المذكور. وتشير الأرقام إلى أن هذه الإضافة تقل بشكل لافت عن توقعات المحللين الذين استطلعت وكالة رويترز آراءهم. والذين توقعوا زيادة قدرها 68 مليار قدم مكعب.

كما جاءت الزيادة المسجلة أقل بكثير من متوسط الزيادة على مدى 5 سنوات (2020-2024) والذي بلغ 85 مليار قدم مكعب في هذا التوقيت من العام. على الرغم من أنها تتماشى تقريباً مع الزيادة المسجلة خلال الأسبوع نفسه من العام الماضي والتي كانت 54 مليار قدم مكعب.

علق فيل فلين، كبير المحللين في مجموعة برايس فيوتشرز. على الفجوة الكبيرة بين الزيادة المسجلة والتوقعات. قائلاً: “شهد السوق دفعة قوية، حيث كان ضخ الغاز في المخزون أقل بكثير من المتوقع. لقد كان إخفاقاً كبيراً… وأعتقد أن ما نراه هنا هو أن الطلب على الوقود كان أعلى من المتوقع الأسبوع الماضي”. وتشير تصريحات فلين إلى أن عوامل الطلب كانت أقوى مما توقع المحللون. مما أدى إلى استنزاف جزء أكبر من المعروض المتاح.

الطقس وإنتاج الغاز: متغيرات مؤثرة

تتأثر أسواق الغاز الطبيعي بشكل مباشر بتوقعات الطقس ومستويات الإنتاج. وكلا العاملين يشيران إلى استمرار الضغط على المعروض.

توقعات الطقس الدافئ

يتوقع خبراء الأرصاد الجوية أن يظل الطقس أكثر دفئاً من المعتاد في غالبية مناطق البلاد حتى تاريخ 16 أكتوبر على الأقل. وعادة ما يؤدي الطقس الدافئ في فترات ما بعد الصيف إلى زيادة استخدام مكيفات الهواء في المناطق التي تشهد ارتفاعاً في درجات الحرارة. مما يرفع مستويات الطلب على الغاز لتوليد الكهرباء.

دعم فني ونطاق التداول

وفقاً لما ذكره غاري كانينجهام، مدير أبحاث السوق في شركة تراديشن إنرجي. من المتوقع أن يجد عقد نوفمبر دعماً فنياً حول مستوى 3.40 دولار أمريكي. ويرجح كانينغهام أن يتم تداول العقد في نطاق يتراوح بين 3.36 دولار أمريكي و3.47 دولار أمريكي في المدى القريب. مما يشير إلى أن الأسعار قد تشهد استقراراً نسبياً بعد التقلبات الأخيرة.

تراجع إنتاج الغاز

أعلنت شركة LSEG المالية أن متوسط إنتاج الغاز في الولايات الـ 48 السفلى قد انخفض إلى 106 مليارات قدم مكعب يومياً حتى الآن في شهر أكتوبر. هذا المستوى يمثل تراجعاً عن الإنتاج المسجل في سبتمبر والذي بلغ 107.4 مليارات قدم مكعب يومياً، وينخفض أيضاً عن أعلى مستوى شهري قياسي والذي بلغ 108.3 مليارات قدم مكعب يومياً في أغسطس. ويُساهم تراجع مستويات الإنتاج في خلق بيئة سعرية داعمة للغاز، خاصة مع استمرار الطلب القوي.

توقعات الطلب وصادرات الغاز الطبيعي المسال القياسية

بالنظر إلى الطلب الإجمالي، توقعت مجموعة LSEG انخفاض متوسط الطلب على الغاز في الولايات الـ 48 السفلى، والذي يشمل أيضاً الصادرات، من 101.5 مليار قدم مكعب يومياً هذا الأسبوع إلى 99.2 مليار قدم مكعب يومياً في الأسبوع المقبل.

صادرات الغاز المسال تسجل رقماً قياسياً جديداً

في الوقت نفسه، حافظ قطاع التصدير على زخمه القوي، حيث سجلت صادرات الغاز الطبيعي المسال (LNG) الأمريكية رقماً قياسياً جديداً في شهر سبتمبر عند 9.4 مليون طن. وبذلك، تجاوزت الصادرات رقمها القياسي السابق البالغ 9.3 مليون طن، والذي سجل في شهر أغسطس، وفقاً للبيانات الأولية للمجموعة. ويُعد هذا الارتفاع المستمر في الصادرات عاملاً رئيسياً في سحب كميات كبيرة من الغاز من السوق المحلي، مما يساهم في ندرة المعروض وبالتالي يضغط على المخزونات.

مستقبل الطلب على الغاز المسال كوقود بحري

يشكل تزايد الطلب العالمي على الغاز الطبيعي المسال عاملاً هيكلياً داعماً لأسعار الغاز الأمريكية على المدى الطويل. وقال مسؤولون تنفيذيون في القطاع إن الطلب على الغاز الطبيعي المسال كوقود بحري سيتضاعف على الأقل بحلول عام 2030. ويأتي هذا التوقع مدفوعاً بعاملين رئيسيين:

1. وفرة المعروض: مما يجعله خياراً جذاباً مقارنة بالوقود البحري التقليدي.
2. زيادة لوائح الانبعاثات: حيث تدفع القوانين البيئية الدولية شركات الشحن إلى التحول نحو وقود أنظف، مما يزيد من الطلب على السفن التي تعمل بالغاز الطبيعي المسال.

توازن هش في سوق الغاز

تظهر حركة أسعار الغاز الطبيعي الأمريكية حالة من التوازن الهش في السوق. فبينما أدت الزيادة الأقل من المتوقعة في المخزونات وضعف الإنتاج إلى دعم الأسعار ورفعها لأعلى مستوى لها خلال شهرين، كانت عمليات جني الأرباح السريعة كافية لخفضها مرة أخرى. ومع استمرار مستويات الإنتاج في التراجع، واستمرار الطلب القوي على التصدير خاصة من قطاع الغاز الطبيعي المسال، فإن أي ضخ ضعيف في المخزونات أو أي موجة دفء غير متوقعة يمكن أن تدفع الأسعار للارتفاع مرة أخرى. يبقى السوق الأمريكي للغاز الطبيعي في وضع يتسم بالتقلب، حيث تتنافس العوامل الأساسية المرتبطة بالطقس والمخزون والتصدير للسيطرة على الاتجاه السعري.