تعكس توقعات سوق الشحن للربع الثالث من عام 2025 تأثير بؤر التوتر الجيوسياسية وعقوبات الطاقة وعدم اليقين الاقتصادي خاصة المحيطة بالصين على جميع قطاعات الشحن الرئيسية.
سوق الشحن العالمي في مهب التوترات
وتواجه ناقلات النفط أنماط تجارية متقلبة وإعادة توجيه طويلة المدى، في حين تستفيد شركات النقل السائبة من نمو الأسطول المقيد وسط الطلب الهش.
وتتعامل أسواق الحاويات والغاز مع تحديات الطاقة الفائضة وارتفاع نشاط البناء الجديد، على الرغم من أن تحولات الاقتصاد الكلي وطرق التجارة الجديدة توفر فرصًا طويلة الأجل.
يمارس المشهد الجيوسياسي والاقتصادي الحالي تأثيرًا متزايدًا على أسواق الشحن العالمية، وذلك وفق تقرير “mfame” الذي اطلعت عليه عالم الموانئ.
ولا تزال التوترات بين إسرائيل وإيران، وخاصة حول مضيق هرمز الحيوي، تهدد الأمن الإقليمي وتدفقات الطاقة.
وفي البحر الأحمر، تؤثر الاضطرابات الحوثية المستمرة على حركة المرور في قناة السويس. وتضيف العقوبات المفروضة على النفط، والتعريفات الجمركية الأميركية المتطورة على الواردات. والمخاوف بشأن الأداء الاقتصادي للصين، وخاصة في مجال العقارات والصادرات. المزيد من التعقيد إلى التجارة العالمية.
وبحسب مدونة “VesselsValue”، فإن هذه المتغيرات تؤثر على التطورات قصيرة وطويلة الأجل في أسواق الناقلات والسفن السائبة والحاويات والغاز.
تظل أسواق ناقلات النفط شديدة الحساسية للتغيرات الجيوسياسية والعقوبات الدولية والتعديلات في مسارات التجارة العالمية.
ويعد انعدام الأمن في البحر الأحمر، خاصة نتيجة للهجمات الحوثية، والحظر الأوروبي المفروض على النفط الروسي، من أبرز العوامل التي ساهمت في إعادة توجيه شحنات النفط الخام إلى طرق أطول وأكثر تعقيدًا.
لا سيما من منطقة المحيط الأطلسي نحو الأسواق الآسيوية وقد أدى هذا التغيير إلى زيادة في الطلب على “الأطنان الأميال” (ton-mile demand)، وهو مؤشر رئيسي في حساب كفاءة وتكلفة النقل البحري. ما وفر دعمًا جزئيًا لأسعار الشحن في ظل بيئة تجارية مضطربة.
رغم هذا الدعم، فإن التحديات لا تزال قائمة. تسليم أعداد متزايدة من السفن الجديدة، مقرونةً بتحسينات مستمرة في كفاءة الطاقة والتكنولوجيا، بدأ يؤثر على مستويات الاستخدام في القطاع.
ومع استمرار معدلات التخريد عند مستويات منخفضة وتوسع دفاتر الطلبات على السفن الجديدة، يتوقع أن يتجاوز نمو الأسطول البحري الطلب الفعلي بعد هذا العام ما قد يؤدي إلى ضغوط على معدلات الأرباح والاستفادة من الأسطول.
ناقلات النفط
من جانب آخر، تدخل اللوائح البيئية الدولية كعامل توازني محتمل. حيث من المنتظر أن تسهم قوانين مثل نظام تداول الانبعاثات في الاتحاد الأوروبي (EU ETS).
وأهداف خفض انبعاثات الكربون التي تضعها المنظمة البحرية الدولية (IMO)، في تقليص الطاقة التشغيلية لبعض السفن القديمة أو غير الكفؤة بيئيًا. ما قد يخفف من وطأة الفائض المتوقع في العرض.
في الأفق البعيد، تلوح تحولات هيكلية تهدد الطلب المستقبلي على النفط، تشمل التحول العالمي نحو مصادر الطاقة المتجددة. والانتشار المتزايد للسيارات الكهربائية، والتطورات في كفاءة الوقود.
مما قد يؤدي إلى تراجع تدريجي في الحاجة إلى النقل البحري للنفط.
ويظل دور الصين محوريًا في تحديد مسار السوق، إلا أن الهشاشة الاقتصادية في آسيا، والتحديات التضخمية العالمية، يفرضان ضغوطًا إضافية على أنماط تجارة النفط الأوسع نطاقًا.
أما في أسواق البضائع السائبة الجافة، فقد ساهم الانخفاض النسبي في دفاتر الطلبات على السفن الجديدة في الحفاظ على توازن المعروض من الأسطول.
ومع ذلك، تبقى توقعات الطلب غير مستقرة في ظل ارتفاع التعريفات الجمركية العالمية. واستمرار اضطرابات سلاسل التوريد والتجارة الدولية.
ويتوقع أن تؤدي التحديات الاقتصادية داخل الصين، خصوصًا في قطاع العقارات واعتمادها المفرط على التصدير. إلى تباطؤ في واردات البضائع السائبة الجافة خلال عام 2025.
رغم هذا التباطؤ المتوقع على المدى القصير، لا تزال الآفاق طويلة الأجل للنمو في الأطنان الأميال إيجابية. مدعومة بمشروعات ضخمة جديدة مثل منجم سيماندو في غينيا.
الذي من المنتظر أن يبدأ تصدير خام الحديد إلى الصين اعتبارًا من العام القادم. ما سيخلق مسارات جديدة تدعم السوق.
كما أن استمرار عمليات إعادة التوجيه في البحر الأحمر. والتي فرضها الاضطراب الأمني في المنطقة. تساهم بإضافة نحو 1% إلى الطلب العام على شحن البضائع السائبة.
وتوفر دعمًا طفيفًا لكنه مستمر لأسعار الشحن. في وقت يحتاج فيه السوق إلى عوامل استقرار وسط تقلبات السياسة والتجارة.
تسلسل البناء يربك تأخر الشحن.. تأخر الأسعار بحلول عام 2025
وتواجه أسواق الحاويات خللًا وشيكًا في التوازن بين العرض والطلب.
ورغم أن أسعار الشحن ظلت ثابتة حتى أوائل عام 2025. فمن المتوقع أن تنخفض بشكل مطرد مع تجاوز نمو المعروض من السفن للطلب.
وشهد القطاع نموًا صافيًا للأسطول بنسبة 5.5% في عام 2023 و9.7% في عام 2024. بمتوسط سنوي متوقع يبلغ 8.2% حتى عام 2028.
أدت طلبات البناء الجديدة القياسية في عام 2024 إلى دفع نسبة دفتر الطلبات إلى الأسطول إلى أكثر من 31%. مع التحول نحو “ULCVs” بسبب تغييرات المسار.
ولا يزال التخريد محدودًا ولكن من المرجح أن يرتفع، خاصة بالنسبة للسفن الصغيرة التي تقل حمولتها عن 3000 حاوية مكافئة.
ومن المتوقع أن تؤدي أسعار البناء الجديدة المرتفعة ومستويات دفتر الطلبات المرتفعة إلى الحد من الطلبات الجديدة. في الأمد القريب وتقليل الضغوط على أحواض بناء السفن تدريجيًا.
أسطول الغاز ينمو والأرباح تتراجع
يظل قطاع الغاز ديناميكيا مع الولايات المتحدة ومن المتوقع أن يرتفع إنتاج الغاز البترولي المسال بنسبة 5.9% في عام 2024. ومن المتوقع أن ينمو بنسبة 4.2% أخرى في عام 2025.
إن نمو الصادرات محدود مؤقتًا بقدرة المحطات الطرفية. لكن التوسعات اعتبارًا من عام 2026 فصاعدًا من شأنها أن تؤدي إلى إحياء الأحجام الصادرة.
يعد نمو أسطول VLGC وVLAC قويًا —10.9% في عام 2024 ومن المتوقع أن يصل متوسط النمو السنوي. إلى 7.3% حتى عام 2028.
ومن المتوقع أن يؤدي ذلك إلى انخفاض الأرباح على الرغم من الطلب المستمر.
وتشهد سفن الغاز البترولي المسال متوسطة الحجم نموًا سريعًا. في حين تواجه ناقلات الغاز الأصغر حجمًا عمليات تخريد أكبر بسبب شيخوخة الأسطول.
من المتوقع أن تنخفض أرباح VLGC في عام 2025، ثم تنتعش في عام 2026 مع زيادة سعة المحطة الجديدة. ثم تنخفض مرة أخرى خلال عام 2027–28 مع تجاوز العرض للطلب.
ولا تزال تجارة الغاز البتروكيماوي تتعرض لضغوط بسبب الطاقة الفائضة وضعف الطلب. على الرغم من أن النشاط الإقليمي داخل آسيا والانتعاش الاقتصادي يمكن أن يدعما زيادات معتدلة في الحجم.